協鑫科技(03800.HK)：擬25億元收購四川協鑫鋰電81.91%股權，構成關連交易

新時空訊：2026年10月19日，協鑫科技(03800.HK)自願公告，公司與賣方協鑫集團有限公司就可能收購四川協鑫鋰電科技有限公司（「目標公司」）約81.91%股權之意向訂立不具法律約束力的諒解備忘錄。可能收購事項完成後，目標公司將成爲公司的非全資附屬公司，其財務業績將並入集團財務報表。

公告顯示，代價擬根據獨立估值師就目標股權進行的估值釐定，初步估計金額約爲人民幣25億元（相當於約29.3625億港元）；代價擬由公司以現金及向賣方及／或其指定實體配發及發行代價股份的組合方式結付，其中現金部分約爲人民幣6.5億元（約7.63425億港元），代價股份部分約爲人民幣18.5億元（約21.72825億港元）。代價股份的發行價不得低於公司於2026年6月30日的每股股份資產淨值約1.3港元；按最低發行價計算，代價股份總數預計不超過16.71億股。交易架構預期以股權轉讓及／或注資方式進行，須使公司取得目標公司的控制權。

公告指出，賣方承諾並保證：目標公司截至2027年12月31日及2028年12月31日止兩個年度的合計經調整淨利潤不低於人民幣6.2億元，且目標公司須於2028年12月31日前開發出壓實密度在2.8g/cm³以上的第6代磷酸鐵鋰正極材料產品；倘未達標，賣方須於承諾期限屆滿之日起從對價中向公司支付補償。公司須於諒解備忘錄日期起計30日內完成盡職調查，排他期爲備忘錄日期起計三個月；倘第三方提出條款明顯更優的具約束力要約，賣方可書面通知公司，並須給予公司不少於10個營業日以匹配。目標公司於中國從事新能源電池用磷酸鐵鋰正極材料的研發、生產、銷售及服務，位於四川省眉山市仁壽縣經濟開發區，一期生產設施佔地面積約355畝、總建築面積約156,000平方米，整體規劃用地面積1,000畝，年產磷酸鐵鋰120,000噸。

公告指出，賣方爲Asia Pacific Energy Fund Limited的間接全資附屬公司，由一項全權信託最終持有（以Butterfield Trust (Asia) Limited爲受託人，朱共山先生及其家族包括朱鈺峯先生爲受益人），故爲朱共山及朱鈺峯的聯系人，屬上市規則第14A章項下公司關連人士；倘可能收購事項落實，將構成關連交易，亦可能構成第14章項下須予公布交易。公司表示，已於2026年5月確立由「顆粒硅單項冠軍」向「全球化多產品新能源材料平臺」轉變的新階段戰略，2026年上半年已透過非全資附屬公司樂山鑫能新材料拓展磷酸鐵鋰正極材料業務，並於2026年6月開始出貨且自開始營運以來實現盈利；董事認爲可能收購事項可讓集團拓展至磷酸鐵鋰正極材料領域、降低對多晶硅及硅片價格周期的依賴，並借助目標公司的研發能力、生產設施及客戶網絡打造新增長動力。