港股大模型概念股日報（2026-07-01）

新時空 · 2026/07/01 15:00 · 作者：林敘然

7月1日港股因假期休市。上半年市況收官，大盤整體觸底但大模型板塊呈現極端“K型”分化，智譜、MINIMAX與迅策逆勢暴漲翻倍，而傳統科網巨頭普遍跌幅超16%。產業面迎來重大轉折：美國商務部解除了對Anthropic旗下旗艦模型Claude 5系列的出口管制，7月1日起恢復全球訪問；獨角獸方面，月之暗面（Kimi）新一輪融資估值飆升至315億美元，ARR突破3億美元，API收入佔比超7成；華爲則宣布正式開源基於MoE架構的920億參數openPangu-2.0-Flash模型。

一、行業觀察

2026年7月1日（周三），港股因香港特別行政區成立紀念日假期全日休市，港股通（南向）及滬深股通（北向）同步暫停服務。

2026年上半年港股行情正式收官。恆生指數累計下跌10.73%，恆生科技指數跌幅達18.92%，均創階段新低。

個股層面呈現極端“K型”分化。AI大模型新貴成爲上半年最大贏家：智譜暴漲1710.67%，MINIMAX-W大漲152.73%，迅策漲141.19%，明略科技-W漲5.28%。與之形成鮮明對比，傳統科網巨頭集體承壓：騰訊控股跌27.41%，阿裏巴巴-W跌34.40%，美團-W跌33.69%，快手-W跌33.83%，百度集團-SW跌16.65%；商湯-W跌39.09%，跌幅居前。

二、大模型概念股盤面表現

證券代碼	證券簡稱	收盤價(HKD)	上半年漲跌幅(%)
02513.HK	智譜	2104.00	1710.67
00100.HK	MINIMAX-W	417.00	152.73
03317.HK	迅策	121.80	141.19
02718.HK	明略科技-W	207.40	5.28
09888.HK	百度集團-SW	109.60	-16.65
00700.HK	騰訊控股	429.80	-27.41
03690.HK	美團-W	68.50	-33.69
01024.HK	快手-W	41.60	-33.83
09988.HK	阿裏巴巴-W	92.85	-34.40
00020.HK	商湯-W	1.34	-39.09

數據來源：港交所，不構成投資建議，截至2026年6月30日收盤

三、大模型行業與企業動態

1、Anthropic：美國商務部解除對Claude Fable 5及Mythos 5的出口管制，7月1日起恢復全球訪問

當地時間6月30日，Anthropic在X平臺宣布，美國商務部已正式解除對Claude Fable 5和Mythos 5的出口管制，兩款模型將於7月1日起分批次恢復全球訪問。Anthropic表示已承諾"主動阻止並應對與這些模型相關的安全風險"。此前6月12日，美國政府以國家安全爲由要求Anthropic暫停所有外國國民對兩款模型的訪問權限，Anthropic被迫在全球範圍內停用。6月26日，Mythos 5已獲準向部分美國關鍵基礎設施機構開放，標志着禁令部分解除。

2、月之暗面（Kimi）：上一輪200億美元估值融資完成交割，新一輪啓動投前估值漲至315億美元，ARR突破3億美元

6月30日，據行業報道，月之暗面Kimi上一輪200億美元估值融資於近日完成交割，新一輪融資已經啓動，投前估值漲至315億美元。公司披露6月中旬ARR（年度經常性收入）突破3億美元，這是繼3月突破1億美元、5月突破2億美元後的又一重要節點。此輪收入增長主要來自模型迭代帶動的開發者使用和API收入提升，目前API收入已佔整體收入7成以上並持續走高。

3、華爲：920億參數openPangu-2.0-Flash模型正式開源上線，Pro版本將於7月上線

6月30日，華爲官方宣布開源盤古920億參數的openPangu-2.0-Flash模型正式開源上線，包含模型權重、基礎推理代碼及訓推算子。openPangu-2.0-Pro模型權重及基礎推理代碼將於7月上線開源平臺，更多開源組件將於下半年陸續開放。該模型在華爲開發者大會HDC 2026上正式發布，採用稀疏MoE架構，支持512K超長上下文，總參數92B（激活6B），原生針對華爲昇騰芯片深度調優。

四、大模型概念股介紹

公司名稱	股票代碼	公司地位	公司大模型產品與業務介紹
智譜	02513.HK	中國獨立大語言模型領域的頭部廠商	已發布新一代旗艦模型GLM-5.2，在編程與智能體能力上取得開源SOTA表現；並聯合華爲開源多模態圖像生成模型GLM-Image。公司聚焦全新模型架構設計、通用強化學習範式及模型自主進化，業務布局契合企業級AI生產力轉化趨勢。
MINIMAX-W	00100.HK	全模態AGI方向頭部廠商	持續迭代視頻生成模型矩陣，並攜手海內外主流芯片廠商及推理平臺完成底層適配。其C端與B端大模型應用的總月活及多模態API調用量保持高速增長，算力生態布局進一步拓寬。
明略科技-W	02718.HK	大模型概念股，港股Agentic AI第一股	自研模型羣包括DeepMiner大模型產品線（底層引擎）、Mano/Cito等模型及Cider推理加速框架，均由Octo平臺層串聯爲人與Agent協作中樞，最終以Agentic Service形式交付，賦能營銷、大消費等行業的決策智能體落地。公司不走單體大模型的Scaling Up路線，而是通過多個專業小模型協作的Scaling Out方式，在垂直場景實現超越通用模型的精度，核心壁壘在於細分場景數據、專用模型與持續學習，並構建了開源、可私有化部署、白盒可審計的Private AI基礎設施。
迅策	03317.HK	國內領先的金融資管數據基礎設施提供商	被市場稱爲“Token第一股”。持續深化大模型在金融資產管理核心業務流的集成，通過底層數據治理與AI技術重構投研、交易及風控管線。其底層結構化數據清洗能力，與金融機構數字化轉型及大模型合規落地趨勢相契合。

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