天立國際控股(01773.HK)：就收購藝術教育標的發布補充公告，更新估值約人民幣3.5862億元，較原估值升約2.8%

新時空訊：2026年9月29日，天立國際控股有限公司（股份代號：01773.HK）就2026年6月9日有關收購目標公司股權及增資的公告刊發補充公告，進一步披露交易架構與對價、付款安排、估值資料、追加投資及業績保證等內容。

公告顯示，估值師對目標公司截至2025年8月31日的投前估值爲人民幣348.74百萬元，計及買方擬作出的140.8百萬元增資後，投後價值約爲人民幣489.54百萬元；買方合計支付及投入人民幣244.8百萬元以取得目標公司51%股權及控制權，低於按投後價值51%計算的約人民幣249.67百萬元。其中股權轉讓對價人民幣104百萬元對應轉讓方10%老股，同時用於解除轉讓方的特殊股東權利安排。

更新估值以2026年3月31日爲估值基準日，目標公司100%股權市值約爲人民幣358.62百萬元，較原估值增加約9.88百萬元即約2.8%；計及140.80百萬元增資後，更新後投後估值約爲人民幣499.42百萬元。更新估值採用截至2026年3月31日止十二個月財務數據，收益人民幣297.17百萬元、除稅後淨利潤37.18百萬元、EBITDA 109.34百萬元；經調整EV/EBITDA倍數由5.03倍更新爲4.04倍，控制權溢價由31.20%更新爲33.70%。

公告稱，目標集團始創於1998年，核心聚焦藝術高考、藝教融合及少兒素養三大主營業務，在重慶、四川、貴州、雲南、河南、山東及浙江布局九大藝術高考集訓中心。交易項下最高合計金額爲人民幣294.8百萬元，包括股權轉讓對價104.0百萬元、增資款140.8百萬元及追加投資50.0百萬元；業績保證期間爲2027年3月1日至2028年8月31日，承諾方爲重慶華旌及其股東。

公告同時披露回購安排：如觸發終止情形，目標公司、現有股東及其股東須於30日內共同及連帶回購買方屆時持有的全部股權，回購價包括買方實際支付的全部款項及按年利率5%單利計算的回報，現有股東須於10日內質押其持有的全部股權作擔保。

新時空聲明： 本內容爲新時空原創內容，復制、轉載或以其他任何方式使用本內容，須注明來源“新時空”或“NewTimeSpace”。新時空及授權的第三方信息提供者竭力確保數據準確可靠，但不保證數據絕對正確。本內容僅供參考，不構成任何投資建議，交易風險自擔。