碧桂園(02007.HK)：境外債務重組生效，逾135億美元債務完成置換

碧桂園控股有限公司（02007.HK）於2025年12月31日發佈公告，宣佈其規模龐大的境外債務重組計劃已於2025年12月30日（重組生效日期）正式落實並生效。

根據公告，本次重組生效後，公司已根據《計劃》向相關債權人（計劃債權人）發行並分派總額約135.24億美元的計劃代價權益，以置換及解除現有境外債務。其中，2.89億美元以現金形式支付，其余絕大部分（約132.35億美元）則通過發行包括強制性可轉換債券、中期票據、長期票據及長期貸款等各類金融工具進行置換。部分票據及債券預期將在新加坡交易所上市。

此次重組的實施預計將對公司股權結構產生顯著稀釋影響。公告披露，根據重組條款及特別授權，公司未來將因債務轉換為股權而發行大量新股。其中，僅按當前條款計算，為轉換強制性可轉換債券（A）壹項，即可能發行超過225億股新股。此外，還包括為支付重組支持協議同意費用、工作費用及落實股東貸款股權化協議等而將發行的股份。最終發行總數將相當可觀，具體數額有待相關轉換或行使條件達成後確定。

對於未能及時申領重組權益的債權人，其份額將由受托人以信托形式持有，申領截止時間初步設定為2026年6月5日。

碧桂園表示，此次債務重組的成功生效，是公司應對流動性挑戰、尋求可持續發展的關鍵壹步，旨在從根本上優化資本結構，為公司逐步恢復正常經營創造條件。公司後續將根據上市規則適時就股份發行等進展作出進壹步公告。

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