碧桂园(02007.HK)：境外债务重组生效，逾135亿美元债务完成置换

碧桂园控股有限公司（02007.HK）于2025年12月31日发布公告，宣布其规模庞大的境外债务重组计划已于2025年12月30日（重組生效日期）正式落实并生效。

根据公告，本次重组生效后，公司已根据《计划》向相关债权人（计划债权人）发行并分派总额约135.24亿美元的计划代价权益，以置换及解除现有境外债务。其中，2.89亿美元以现金形式支付，其余绝大部分（约132.35亿美元）则通过发行包括强制性可转换债券、中期票据、长期票据及长期贷款等各类金融工具进行置换。部分票据及债券预期将在新加坡交易所上市。

此次重组的实施预计将对公司股权结构产生显著稀释影响。公告披露，根据重组条款及特别授权，公司未来将因债务转换为股权而发行大量新股。其中，仅按当前条款计算，为转换强制性可转换债券（A）一项，即可能发行超过225亿股新股。此外，还包括为支付重组支持协议同意费用、工作费用及落实股东贷款股权化协议等而将发行的股份。最终发行总数将相当可观，具体数额有待相关转换或行使条件达成后确定。

对于未能及时申领重组权益的债权人，其份额将由受托人以信托形式持有，申领截止时间初步设定为2026年6月5日。

碧桂园表示，此次债务重组的成功生效，是公司应对流动性挑战、寻求可持续发展的关键一步，旨在从根本上优化资本结构，为公司逐步恢复正常经营创造条件。公司后续将根据上市规则适时就股份发行等进展作出进一步公告。

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