中國人壽(02628.HK)：向控股股東出售養老險公司37.26%股權，合計代價約45.80億元

新時空訊：2026年10月21日，中國人壽(02628.HK)公告，公司擬與集團公司於2026年12月31日前訂立公司股份轉讓協議，據此公司將向集團公司出售所持養老險公司33.73%的股權，代價爲人民幣4,146,428,900元；同時，公司非全資附屬公司資產管理公司擬與集團公司於2026年12月31日前訂立資產管理公司股份轉讓協議，據此資產管理公司將向集團公司出售所持養老險公司3.53%的股權，代價爲人民幣433,870,588.24元。兩項出售合計佔養老險公司股份總數37.26%，合計代價約人民幣45.80億元。

公告顯示，公司出售涉及1,146,820,000股養老險公司股份，佔其股份總數33.73%；資產管理公司出售涉及120,000,000股，佔3.53%。代價乃根據評估師按收益法對養老險公司股東全部權益於評估基準日（即2025年12月31日）的評估值人民幣12,293,000,000元釐定，並分別代表該評估值的33.73%及3.53%；代價應由集團公司於所有先決條件滿足後30個工作日內以現金方式一次性支付。交割以協議正式籤署生效、雙方取得符合各自章程制度的內部決策並完成所需公司治理程序、以及取得中國財政部及金融監管總局等全部必要外部批準及／或備案爲前提；若先決條件未能於協議籤署後180日內全部滿足，協議將自動終止。於出售事項交割後，公司所持養老險公司股權比例將由70.74%降至37.01%，資產管理公司將不再持有任何股權，養老險公司不再爲公司附屬公司，其財務業績不再合並計入集團財務報表。

公告指出，集團公司爲公司控股股東，目前持有公司約68.37%已發行股本，屬公司關連人士，故出售事項構成上市規則第14A章下的關連交易；由於適用的一項或多項百分比率超過0.1%但少於5%，出售事項須遵守申報及公告規定，但獲豁免遵守獨立股東批準的規定。養老險公司成立於2007年1月，注冊資本人民幣34億元，爲全國性專業養老金融機構，提供企業年金、職業年金、基本養老保險基金、商業養老金及養老保障管理等產品和服務；於公告日期，其由公司、安保集團、集團公司、資產管理公司及中誠信託分別持有70.74%、19.99%、4.41%、3.53%及1.33%股權，其中安保集團及中誠信託（除所持養老險公司股權外）均爲獨立第三方。於2025年12月31日，其經審核總資產及淨資產分別約人民幣915.71億元及94.67億元，2025年度除稅前及除稅後經審核溢利分別約人民幣23.51億元及17.48億元。按2025年12月31日經審計歸屬於公司股東淨資產約人民幣94.43億元初步測算，預期集團因出售事項錄得收益約人民幣25.74億元；出售所得款項淨額預計用於公司日常營運資金。截至2025年12月31日，養老險公司總資產、營業收入及淨利潤佔集團相應指標比重分別爲1.2%、0.7%及1.1%。交割後養老險公司將由集團公司、公司、安保集團及中誠信託分別持有41.67%、37.01%、19.99%及1.33%股權，集團公司將成爲其第一大股東。