2026年券商ROE有望重回上升通道，券商ETF(159842)早盤上漲0.51%

新時空訊，截至2026年1月9日11:01，中證全指證券公司指數(399975)上漲0.48%，成分股華鑫股份(600621)上漲6.16%，華林證券(002945)上漲5.44%，華安證券(600909)上漲3.09%，長江證券(000783)上漲2.72%，財通證券(601108)上漲2.64%。券商ETF(159842)上漲0.51%，最新價報1.17元。拉長時間看，截至2026年1月8日，券商ETF近1周累計上漲1.48%。（以上所列股票僅為指數成份股，無特定推薦之意）

流動性方面，券商ETF盤中換手3.1%，成交3.30億元。拉長時間看，截至1月8日，券商ETF近1周日均成交8.05億元，居可比基金前3。

規模方面，券商ETF近2周規模增長9.43億元，實現顯著增長，新增規模位居可比基金1/14。（數據來源：Wind）

份額方面，券商ETF近2周份額增長7.84億份，實現顯著增長，新增份額位居可比基金1/14。（數據來源：Wind）

資金流入方面，券商ETF最新資金凈流入1.06億元。拉長時間看，近8個交易日內有5日資金凈流入，合計“吸金”10.57億元，日均凈流入達1.32億元。（數據來源：Wind）

數據顯示，杠桿資金持續佈局中。券商ETF前壹交易日融資凈買額達2196.98萬元，最新融資余額達2.49億元。（數據來源：Wind）

截至1月8日，券商ETF近1年凈值上漲14.62%。從收益能力看，截至2026年1月8日，券商ETF自成立以來，最高單月回報為37.36%，最長連漲月數為4個月，最長連漲漲幅為28.29%，上漲月份平均收益率為7.44%，年盈利百分比為75.00%，歷史持有3年盈利概率為61.59%。截至2026年1月8日，券商ETF成立以來超越基準年化收益為1.88%。

回撤方面，截至2026年1月8日，券商ETF今年以來最大回撤4.10%，相對基準回撤0.05%。

費率方面，券商ETF管理費率為0.15%，托管費率為0.05%，費率在可比基金中最低。

從估值層面來看，券商ETF跟蹤的中證全指證券公司指數最新市盈率（PE-TTM）僅17.59倍，處於近1年14.11%的分位，即估值低於近1年85.89%以上的時間，處於歷史低位。

券商ETF緊密跟蹤中證全指證券公司指數，為反映中證全指指數樣本中不同行業公司證券的整體表現，為投資者提供分析工具，將中證全指指數樣本按中證行業分類分為11個壹級行業、35個二級行業、90余個三級行業及200余個四級行業，再以進入各壹、二、三、四級行業的全部證券作為樣本編制指數，形成中證全指行業指數。

數據顯示，截至2025年12月31日，中證全指證券公司指數(399975)前十大權重股分別為東方財富(300059)、中信證券(600030)、國泰海通(601211)、華泰證券(601688)、廣發證券(000776)、招商證券(600999)、東方證券(600958)、興業證券(601377)、申萬宏源(000166)、中金公司(601995)，前十大權重股合計佔比61.15%。（以上所列股票僅為指數成份股，無特定推薦之意）

方正證券表示，2025年券商板塊基本面持續改善，前三季度凈利潤同比增長62%，證券主營業務收入增長44%，但板塊當前估值顯著低估；展望2026年，券商ROE有望重回上升通道，預計兩融余額與衍生品業務將成為券商加杠桿主方向，頭部券商並購重組提速，行業集中度有望提升。

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