2026年券商ROE有望重回上升通道，券商ETF(159842)早盘上涨0.51%

新时空讯，截至2026年1月9日11:01，中证全指证券公司指数(399975)上涨0.48%，成分股华鑫股份(600621)上涨6.16%，华林证券(002945)上涨5.44%，华安证券(600909)上涨3.09%，长江证券(000783)上涨2.72%，财通证券(601108)上涨2.64%。券商ETF(159842)上涨0.51%，最新价报1.17元。拉长时间看，截至2026年1月8日，券商ETF近1周累计上涨1.48%。（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意）

流动性方面，券商ETF盘中换手3.1%，成交3.30亿元。拉长时间看，截至1月8日，券商ETF近1周日均成交8.05亿元，居可比基金前3。

规模方面，券商ETF近2周规模增长9.43亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/14。（数据来源：Wind）

份额方面，券商ETF近2周份额增长7.84亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/14。（数据来源：Wind）

资金流入方面，券商ETF最新资金净流入1.06亿元。拉长时间看，近8个交易日内有5日资金净流入，合计“吸金”10.57亿元，日均净流入达1.32亿元。（数据来源：Wind）

数据显示，杠杆资金持续布局中。券商ETF前一交易日融资净买额达2196.98万元，最新融资余额达2.49亿元。（数据来源：Wind）

截至1月8日，券商ETF近1年净值上涨14.62%。从收益能力看，截至2026年1月8日，券商ETF自成立以来，最高单月回报为37.36%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为28.29%，上涨月份平均收益率为7.44%，年盈利百分比为75.00%，历史持有3年盈利概率为61.59%。截至2026年1月8日，券商ETF成立以来超越基准年化收益为1.88%。

回撤方面，截至2026年1月8日，券商ETF今年以来最大回撤4.10%，相对基准回撤0.05%。

费率方面，券商ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。

从估值层面来看，券商ETF跟踪的中证全指证券公司指数最新市盈率（PE-TTM）仅17.59倍，处于近1年14.11%的分位，即估值低于近1年85.89%以上的时间，处于历史低位。

券商ETF紧密跟踪中证全指证券公司指数，为反映中证全指指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具，将中证全指指数样本按中证行业分类分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业，再以进入各一、二、三、四级行业的全部证券作为样本编制指数，形成中证全指行业指数。

数据显示，截至2025年12月31日，中证全指证券公司指数(399975)前十大权重股分别为东方财富(300059)、中信证券(600030)、国泰海通(601211)、华泰证券(601688)、广发证券(000776)、招商证券(600999)、东方证券(600958)、兴业证券(601377)、申万宏源(000166)、中金公司(601995)，前十大权重股合计占比61.15%。（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意）

方正证券表示，2025年券商板块基本面持续改善，前三季度净利润同比增长62%，证券主营业务收入增长44%，但板块当前估值显著低估；展望2026年，券商ROE有望重回上升通道，预计两融余额与衍生品业务将成为券商加杠杆主方向，头部券商并购重组提速，行业集中度有望提升。

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