南方中證5G（03193.HK）漲幅超2.5%，標的成分股天孚通信、環旭電子漲超9%

12月17日午後，半導體、CPO延續強勢表現，南方中證5G（03193.HK）漲幅超2.5%，標的指數成分股中瓷電子漲停，天孚通信、環旭電子漲超9%，、新易盛、亨通光電等漲超6%。

根據LC2025年12月發佈的季度市場更新報告，全球光收發器（光模塊）及相關產品市場在2025年迎來前所未有的強勁增長。

報告預計，2025年全年銷售額將超過230億美元，較2024年大幅增長50%。這壹增長主要由谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Meta和微軟等超大規模雲服務提供商創紀錄的資本支出，以及持續旺盛的人工智能（AI）基礎設施需求所驅動。

南方中證5G（03193.HK）全稱南方東英銀華中證5G通信主題ETF，是壹只在中國香港交易所上市的交易所買賣基金，旨在追蹤中證5G通信主題指數的表現，指數以滬深A股為樣本池，選取5G網絡建設、終端設備、應用場景三大環節的龍頭公司，覆蓋通信設備、光模塊/光器件、射頻天線、PCB、雲計算、物聯網等細分賽道。

中證5G通信主題指數是壹個從滬深兩市上市公司中，選取50只業務與5G基礎設施建設、終端設備制造或應用場景開發緊密相關的證券作為樣本，以反映5G產業整體表現的主題指數。

中金公司認為，3Q25全球雲廠商收入與資本開支均加速增長，AI需求強勁拉動算力基礎設施投入。國內外科技企業紛紛加碼自研晶片與大模型，AWS推出Trainium3晶片降低訓練成本50%，谷歌TPU吸引Meta、Anthropic等合作，Gemini3模型亦對OpenAI形成抗衡，行業正進入系統級重構階段，流量入口爭奪戰再度升級。（來源於中金公司20251106《北美CSP資本開支繼續上調AI需求持續超出供給》）

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