南方中证5G（03193.HK）涨幅超2.5%，标的成分股天孚通信、环旭电子涨超9%

12月17日午后，半导体、CPO延续强势表现，南方中证5G（03193.HK）涨幅超2.5%，标的指数成分股中瓷电子涨停，天孚通信、环旭电子涨超9%，、新易盛、亨通光电等涨超6%。

根据LC2025年12月发布的季度市场更新报告，全球光收发器（光模块）及相关产品市场在2025年迎来前所未有的强劲增长。

报告预计，2025年全年销售额将超过230亿美元，较2024年大幅增长50%。这一增长主要由谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Meta和微软等超大规模云服务提供商创纪录的资本支出，以及持续旺盛的人工智能（AI）基础设施需求所驱动。

南方中证5G（03193.HK）全称南方东英银华中证5G通信主题ETF，是一只在中国香港交易所上市的交易所买卖基金，旨在追踪中证5G通信主题指数的表现，指数以沪深A股为样本池，选取5G网络建设、终端设备、应用场景三大环节的龙头公司，覆盖通信设备、光模块/光器件、射频天线、PCB、云计算、物联网等细分赛道。

中证5G通信主题指数是一个从沪深两市上市公司中，选取50只业务与5G基础设施建设、终端设备制造或应用场景开发紧密相关的证券作为样本，以反映5G产业整体表现的主题指数。

中金公司认为，3Q25全球云厂商收入与资本开支均加速增长，AI需求强劲拉动算力基础设施投入。国内外科技企业纷纷加码自研芯片与大模型，AWS推出Trainium3芯片降低训练成本50%，谷歌TPU吸引Meta、Anthropic等合作，Gemini3模型亦对OpenAI形成抗衡，行业正进入系统级重构阶段，流量入口争夺战再度升级。（来源于中金公司20251106《北美CSP资本开支继续上调AI需求持续超出供给》）

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