兩只港股通ETF提供壹鍵佈局通道，掘金港股ESG下的機遇

2025年以來，A股市場ESG體系建設持續深化。數據顯示，截至6月底，已有2250家上市公司完善了內部ESG管理制度或披露細則，其中1869家披露了2024年度ESG報告。在監管政策引導下，ESG正逐漸成為上市公司展現綜合實力與提升投資價值的重要途徑。

據國際評級機構MSCI統計，截至2024年底，滬深兩市共有32%的上市公司ESG評級獲得提升，其中達到全球領先水平（AAA、AA級）的公司佔比達7.2%，顯示A股企業的ESG管理質量正逐步獲得國際市場認可。

產品方面，Wind資訊統計顯示，今年以來國內市場新成立44只ESG主題基金，其中67%的產品聚焦於“低碳轉型”和“社會責任龍頭”等細分賽道。反映出公募基金正積極佈局ESG細分投資領域。

截至2025年9月10日，A股市場存續ESG主題ETF共11只，跟蹤指數包括滬深300ESG、中證ESG120策略、MSCI中國A股人民幣ESG通用、國證ESG300等。從業績表現看，富國300ESG ETF（516830）和浦銀安盛ESG ETF（516720）近壹年漲幅均超40%，位居同類前列；去年末成立的融通央企ESG ETF（560810）自上市以來累計上漲6.88%。

ESG指數是壹類將環境、社會和治理因素納入編制邏輯的主題指數，旨在篩選在可持續發展方面表現領先的企業，為投資者提供兼顧社會責任與財務回報的投資工具。目前A股相關ESG產品均基於境內指數開發，尚未覆蓋港股市場。

相比之下，港股市場在ESG生態建設方面起步更早，目前已形成涵蓋指數編制、評級服務、信息披露和產品創新的完整產業鏈。諸如恒指ESG增強指數等工具，為投資者佈局港股ESG領域提供了多樣化選擇。

港股ESG投資渠道：可通過港股通佈局

內地投資者可通過港股通機制參與港股ESG投資。目前港股通名單中包含兩只ESG主題ETF：華夏恒ESG（03403.HK）和易方達恒指ESG（03039.HK），均由在港持牌機構管理，並緊密跟蹤恒指ESG增強指數。

恒指ESG增強指數：港股ESG投資的核心工具

該指數基於恒生指數構建，通過剔除ESG評級較低、涉及爭議性業務或違反聯合國全球契約原則的成分股，並對剩余個股按ESG評分調整權重，旨在實現相較恒指ESG風險降低20%以上。前十大成分股包括阿裏巴巴、騰訊控股、友邦保險、匯豐控股、中國平安等港股龍頭。

從績效表現來看：

短期（2025年以來）：恒指ESG增強指數回報率達34.1%，年化回報53.95%，顯著跑贏基準，展現出較強的超額收益能力（年化Alpha達15.91）和風險調整後收益（夏普比率2.07）；

中期（近壹年）：回報率58.58%，年化回報59.78%，風險控制指標持續優化，Beta值0.71，顯示其在市場波動中具有較好的防禦性；

長期（近三年）：年化回報5.99%，雖略低於恒指，但ESG因子帶來的長期價值賦能逐步顯現，成分股在可持續發展方面的優勢有望構築長期業績護城河。

投資價值：兼顧彈性、穩健與趨勢紅利

恒指ESG增強指數既具備短期把握市場反彈的高彈性，又通過ESG篩選在中長期實現更好的風險收益比。其成分股組合符合全球ESG投資主流趨勢，為投資者提供了佈局港股ESG板塊的高效工具。

隨著A股與港股市場在ESG領域的互動加深，兩地互聯互通機制持續完善，ESG投資理念正加速融合。這既體現了資本市場對可持續發展價值的認可，也為投資者創造了兼顧長期回報與社會效益的投資新機遇。

風險提示：本內容僅供參考，不構成任何投資建議，交易風險自擔。