人形机器人概念股观察丨优必选(09880.HK)下跌4.31%，与拉斯海玛政府签署战略合作备忘录

新时空讯，2026年10月22日，人形机器人题材表现震荡回调，优必选(09880.HK)走弱。截至13:08分，公司报价64.450港元，下跌4.31%。

消息面上，2026年10月20日，优必选宣布与拉斯海玛政府国际关系办公室签署战略合作备忘录，双方将建立综合合作框架，推进人形机器人先进技术研发、实景测试与系统部署；公司将在拉斯海玛部署人形机器人产品，并派遣工程团队开展现场示范项目，拉斯海玛则提供沙盒测试环境与前瞻性监管框架。

此外，2026年10月22日，特斯拉(TSLA.US)在第三季度财报电话会上表示，人形机器人赛道将成为全球最大产业，待机器人AI、机电设计、可靠性及使用寿命等问题解决后，公司到明年年末才可向特斯拉以外的企业交付Optimus；财报同时披露，Optimus已开始在弗里蒙特工厂投产，当前制造工艺适合商业化产品，其量产时点为国内人形机器人厂商的交付节奏提供了外部参照。

中信证券指出，机器人在流动性、估值、政策、技术及链主等方面的催化，大多符合过去七轮机器人上涨行情的特征，当前主题行情已具备启动条件；GPT-6与Gemini 4在机器人规划、空间感知及Real-to-Sim建模上的进步，正拓宽通用大模型参与机器人开发与训练的空间。

国盛证券指出，特斯拉Optimus量产在即，国内头部人形机器人企业正从展示性应用转向快递分拣、商品打包等真实作业场景。

优必选(09880.HK)聚焦人形机器人整机研发、全栈式运动控制算法与工业、物流场景的商业化落地。其核心产品Walker S系列人形机器人已深度切入多家头部新能源车企的总装产线，执行汽车零部件柔性搬运、精密拼装及智能质量巡检等实训作业。公司率先实现了人形机器人从实验室Demo向真实工业自动化量产场景的跃迁，具备极高的技术稀缺性与产业链标签。