综合整治“内卷式”竞争政策加码！电池ETF(159755)午盘涨超2.5%

2025年12月26日，国家发改委发文称，对新能源汽车、锂电池、光伏等“新三样”产业，关键在于规范秩序、创新引领。“十五五”时期，要综合整治“内卷式”竞争。

光大证券认为，2026年1月锂电排产预计淡季不淡、温和去库。大东时代智库（TD）通过对行业TOP 20电池厂调研数据显示，2026年1月中国锂电（储能+动力+消费）市场排产总量约210GWh，环比减4.5%；2026年1月全球市场动力+储能+消费类电池产量220GWh左右，环比减6.4%。月度排产下滑主因春节临近的季节性调整、车端清库存周期与企业产线切换等因素，后续仍需关注新能源汽车产销比反映的车端去库，以及储能月度招标情况。

截至2025年12月26日13:25，国证新能源车电池指数(980032)强势上涨2.46%，成分股星源材质(300568)上涨10.15%，恩捷股份(002812)上涨9.98%，天华新能(300390)上涨8.54%，多氟多(002407)，容百科技(688005)等个股跟涨。电池ETF(159755)上涨2.55%，最新价报1.09元。拉长时间看，截至2025年12月25日，电池ETF近1周累计上涨5.06%。（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意）

流动性方面，电池ETF盘中换手4.28%，成交6.43亿元。拉长时间看，截至12月25日，电池ETF近1月日均成交5.80亿元，排名可比基金第一。

规模方面，电池ETF近1周规模增长2.06亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/5。（数据来源：Wind）

份额方面，电池ETF近3月份额增长13.50亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金2/5。（数据来源：Wind）

数据显示，杠杆资金持续布局中。电池ETF前一交易日融资净买额达117.42万元，最新融资余额达3.21亿元。（数据来源：Wind）

截至12月25日，电池ETF近6月净值上涨49.51%，排名可比基金前2，指数股票型基金排名397/4027，居于前9.86%。从收益能力看，截至2025年12月25日，电池ETF自成立以来，最高单月回报为31.91%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为71.21%，上涨月份平均收益率为10.10%。截至2025年12月25日，电池ETF近2年超越基准年化收益为1.52%。

截至2025年12月19日，电池ETF近1年夏普比率为1.46。

回撤方面，截至2025年12月25日，电池ETF近半年相对基准回撤0.43%，在可比基金中回撤最小。

费率方面，电池ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中处于较低水平。

跟踪精度方面，截至2025年12月25日，电池ETF近半年跟踪误差为0.028%，在可比基金中跟踪精度最高。

电池ETF紧密跟踪国证新能源车电池指数，国证新能源车电池指数反映沪深北交易所中新能源车电池产业上市公司的市场表现。

数据显示，截至2025年11月28日，国证新能源车电池指数(980032)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、比亚迪(002594)、华友钴业(603799)、亿纬锂能(300014)、三花智控(002050)、赣锋锂业(002460)、先导智能(300450)、天赐材料(002709)、国轩高科(002074)、欣旺达(300207)，前十大权重股合计占比63.69%。（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意）

电池ETF(159755)，场外联接(广发国证新能源车电池ETF发起联接A：013179；广发国证新能源车电池ETF发起联接C：013180)。

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