從“獅城”到全球：新加坡ETF市場正在發生什麼？

當全球投資者習慣緊盯紐約與倫敦的指數波動時，一個兼具穩健與創新特質的ETF市場正在新加坡快速成長。新時空研究院注意到，新加坡交易所的ETF生態已從過去的“小衆選項”，逐漸發展爲亞洲地區值得關注的資產配置工具之一。

一、市場規模：從量變到質變

截至2026年初，新交所上市ETF的總資產管理規模已突破180億新元，同比增長約37%；2025年全年淨流入達到24億新元，日均成交額同比上升69%至2900萬新元。新時空研究院認爲，這一增長不僅體現資金流入，更反映出市場流動性、產品豐富度與投資者結構的共同優化。

二、主要資產類別：覆蓋多元底層標的

目前新加坡ETF市場大致可分爲以下幾類：

• 本土股票類：跟蹤海峽時報指數（STI）的多只ETF，覆蓋新加坡三大銀行等藍籌公司，是該市場歷史最長、規模最大的類別之一。
• 商品類（以黃金爲主）：全球性的黃金ETF在新交所同樣有掛牌交易，2025年獲得顯著的資金淨流入，反映出避險需求的上升。
• 固定收益類：以新加坡政府債券和投資級企業債券爲底層資產的ETF，爲偏好低波動的投資者提供了透明的債券投資渠道。
• 房地產信託（REITs）類：聚焦新加坡工業、零售、醫療等領域的REITs組合，以定期分紅爲特點。

三、主題型產品：聚焦長期趨勢

相較於傳統市場，新加坡ETF在細分主題上也形成了一定特色。新時空研究院梳理了三條被市場頻繁討論的方向：

• 人工智能與半導體：部分ETF以全球AI及芯片產業鏈公司爲跟蹤對象，幫助投資者間接參與該領域的長期發展。
• 金融科技：依託新加坡作爲東盟金融科技中心的地位，相關ETF覆蓋數字支付、區塊鏈及另類借貸等細分賽道。
• 東南亞基建與消費：通過跟蹤東南亞地區REITs或基建相關指數的ETF，可便捷布局印尼、馬來西亞等國的物流、數據中心及消費升級主題。

四、市場觀察：一個更開放的配置選項

新加坡ETF市場的一個顯著特點是“本地+全球”並存——既有掛鉤本土藍籌的產品，也有大量投資於美國、中國、歐洲及東盟市場的ETF。同時，新交所允許ETF以新元、美元、人民幣等多種貨幣交易，降低了跨境投資者的換匯門檻。

對於希望了解海外ETF運作邏輯的投資者而言，新加坡市場提供了一個監管清晰、信息透明度高且產品線不斷豐富的觀察窗口。新時空研究院將持續關注該市場的產品創新與資金動向，爲讀者帶來更多基於事實的市場信息。

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