博泰車聯(02889.HK)：完成收購目標公司70%股權，對價上限14億元

新時空訊：2026年10月2日，博泰車聯網科技（上海）股份有限公司（股份代號：02889）公告，收購目標公司股權的須予披露交易已根據股份轉讓協議於2026年10月2日完成：交割後，公司持有目標公司53,518,613股股份，佔其已發行股份總額約70%，目標公司成爲公司非全資附屬公司，其財務業績並入集團合並報表。

估值方面，公司委聘第三方估值師採用市場法下的上市公司比較法，選取廈門優迅芯片、江蘇卓勝微電子及河南仕佳光子科技爲可比公司，經調整EV/S倍數分別爲18.14倍、8.87倍及11.05倍（平均12.69倍）；目標公司2025年度收入人民幣305百萬元，按12.69倍計算企業價值人民幣3,872百萬元，經調整並應用30.8%缺乏市場流通性折讓後，100%股東全部權益市場價值（經約整）爲人民幣2,700百萬元，70%權益按比例爲人民幣1,890百萬元。

最高對價人民幣1,400百萬元由訂約方按一般商業條款公平磋商釐定，其中貸款不超過對價的70%，餘款由收購方自有資金支付；公司確認未動用首次公開發售所得款項支付對價。

轉讓方就目標公司2026至2028財年作出業績承諾：經審計合並總收入分別不低於人民幣480百萬元、620百萬元及800百萬元，年度稅前利潤分別不低於人民幣45百萬元、90百萬元及120百萬元；總體完成情況比例低於70%時將調整對價，現金補償上限人民幣100百萬元。公司另以估值上限人民幣2,500百萬元（僅爲上限、非固定估值）擇機收購餘下30%股權，前提爲核心團隊40人中至少90%維持不變，且2026年1月1日至2027年6月30日取得選定關鍵客戶超過人民幣2.5億元不含稅訂單。

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