國產芯片新周期開啓！芯片ETF東財（159599）早盤漲超9%

5月6日早盤，A股三大指數提振，芯片板塊行情亮眼。芯片ETF東財（159599）走高，早盤收漲9%，多只成分股強勢上漲，海光信息、江波龍漲停。

其背後，存儲芯片作爲數字經濟核心基礎設施，正迎來AI算力需求爆發與技術迭代的黃金增長期。AI 大模型訓練與推理對HBM 高帶寬內存、DDR5、高密度 NAND需求呈指數級提升，存儲芯片供需持續偏緊，價格進入上行通道。

在外部，全球 AI 硬件技術同步加速迭代，2026年4月22日，Google Cloud Next 26大會上正式發布了第八代自研AI芯片TPU 8t及TPU 8i，新一代 TPU 芯片分設訓練與推理架構，進一步推動 AI 硬件技術升級。全球 AI 芯片進入專業化、場景化競爭新階段，進一步推動 AI 硬件技術升級，帶動半導體設計、先進封裝、散熱材料全鏈景氣上行。

在國內，算力產業同步進入高速發展期，AI 成爲半導體周期向上的核心驅動力，帶動設計、制造、封測及上遊設備材料全鏈景氣。AI PCB 上遊、液冷技術等細分領域因算力需求爆發迎來增長窗口。4月24日，新一代大模型DeepSeek-V4正式發布並開源，寒武紀、摩爾線程等快速完成適配，國產算力生態走向成熟。其中華爲昇騰通過 kernel 融合與多流並行技術，大幅優化 DeepSeek‑V4 推理性能，即將上市的昇騰 950 超節點可顯著降低大模型部署成本，加速AI應用規模化落地。

多重利好推動下，國產芯片正從“跟跑”、“並跑”邁向“領跑”，國內算力緊缺持續倒逼國產替代提速，推理芯片率先受益，國產GPU/ASIC供給能力快速增強。盡管當前國產單芯片性能與國際頂尖水平仍存差距，但在政策支持、生態完善、需求剛性共同驅動下，國產芯片放量節奏顯著加快，設計、制造、封測、設備材料全環節突破可期。

芯片ETF東財（159599）跟蹤的標的爲中證芯片產業指數（H30007.CSI），該指數選取業務涉及芯片設計、制造、封裝與測試等領域,以及爲芯片提供半導體材料、晶圓生產設備、封裝測試設備等物料或設備的上市公司證券作爲指數樣本,以反映芯片產業上市公司證券的整體表現。

風險提示：

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