醫藥、AI硬件雙線走強，香港交易所科技100指數漲超4%

今日港股生物醫藥與科技硬件板塊大幅走強，截至下午16:00，香港交易所科技100指數漲超4%，顯著跑贏恆生科技指數（+1.77%）。醫藥端，百濟神州、康方生物、藥明生物、藥明康德領漲；科技硬件端，中芯國際領漲、華虹宏力、長飛光纖光纜、中際旭創強勢反彈。

醫藥板塊的直接催化來自兩條主線：一是年內超30款腫瘤創新藥獲批疊加腫瘤疫苗推進，強化商業化兌現預期；二是醫保國談與商保創新藥目錄已完成競價與價格協商，目錄預計11月正式發布，疊加ESMO、SITC等重磅臨牀數據讀出，形成“政策+臨牀”雙重利好。此外，海外MNC三季報超預期並上調指引，也提振了創新藥賽道景氣預期：輝瑞Q3營收165.8億美元，調整後每股收益0.87美元，均高於市場預期，並上調全年收入及盈利指引。

科技硬件端，海外算力龍頭強勁業績，緩解市場對 AI 資本開支回報、下遊需求持續性的擔憂，帶動成長板塊風險偏好修復：隔夜費城半導體指數上漲約2.6%。AMD、博通、美光和英偉達等算力硬件標的普遍上行。AMD、超微電腦業績及指引大幅超預期，形成正向外溢效應：AMD三季度營收133.8億美元，同比增長45%；數據中心收入約85.5億美元，同比增長97%，環比增長約27%。超微電腦本季度營收約199億美元，同比接近3倍增長，環比增長79%，下一季度收入指引爲195億—215億美元，全年收入預期上調至720億—820億美元。高盛預預測，2030年全球數據中心容量或達273GW，未來五年潛在投資需求約8.5萬億美元。

易方達（香港）香港交易所科技100指數ETF（03456.HK）跟蹤香港交易所科技100指數，覆蓋人工智能、生物科技及醫藥、資訊科技、電動車及智能駕駛、互聯網、機器人六大主題，截至9月30日，資訊科技與生物科技及醫藥分別佔比28.2%、26.5%，指數成分覆蓋百濟神州、藥明生物、信達生物、藥明康德等創新藥與CXO 龍頭、中芯國際、聯想集團、華虹宏力、長飛光纖等半導體硬件龍頭，可一站式布局「AI 硬科技 + 生物醫藥」雙主線行情。