港股通观察｜云迹(02670.HK)：牵手淘宝闪购，港股通持仓比例升至1.58%

新时空讯：云迹(新)(02670.HK)于10月15日午后一度涨超8%，公司近日与淘宝闪购签署战略合作协议，双方以公寓场景为优先、酒店场景为协同，在骑手不便进入的封闭楼宇推动外卖机器人配送规模化落地，服务由“店到楼”延伸至“楼到门”，并逐步向封闭、大型小区配送等场景扩展。公司联合创始人、首席执行官李全印此前表示，公司正把业务从“酒店机器人公司”拓展为“外卖机器人规模化应用公司”。

市场方面，10月9日云迹(新)收涨26.15%，报7.38港元，成交额4.6亿港元，换手率8.083%；10月12日续涨18.56%，报8.75港元，成交额3.122亿港元。10月13日、14日连续两日回落，分别下跌15.89%和9.92%，收报7.36港元和6.63港元，14日成交额缩至5217万港元。10月15日盘中回升，截至15时29分报6.88港元，涨3.77%，最高7.33港元，成交额约1.07亿港元。

港股通方面，云迹于2026年9月首次正式调入港股通名单，南向持股数据自9月9日录得，当日持股9.195万股，占已发行普通股比例0.12%，此后逐日攀升至9月22日的1.11%。因股份拆细，公司自10月8日起以“云迹(新)”身份继续列入港股通标的。据Choice数据，10月13日南向持股量增至1065万股，占比升至1.52%；10月14日进一步增至1113.32万股，占比升至1.58%，单日增加约48.17万股，持有市值约7380万港元。

基本面方面，公司9月24日公布的中期业绩显示，2026年上半年收入人民币1.88亿元，同比增长71.6%；其中机器人及功能套件收入1.57亿元，同比增长93.8%；生态伙伴履约收入9049.6万元，同比增长3302.1%，占总收入比重升至48.1%，首次超过服务空间成为第一大收入来源；海外收入535.1万元，同比增长638.1%。毛利率维持在35%左右，研发费用率37.8%，归母净亏损1.11亿元，同比收窄22.2%。假期运营数据方面，中秋国庆13天内机器人服务智能体累计服务1978.5万次，同比增长25.2%，AI语音通话202.6万次，同比增长110.37%。

机构覆盖方面，国盛证券于2026年9月16日首次覆盖云迹，认为公司为国内酒店机器人服务智能体龙头，打造“软硬一体”闭环服务。该研报预计公司2026至2028年收入分别为4.53亿元、6.83亿元和10.38亿元，经调整归母净利润分别为-1.27亿元、-0.73亿元和0.30亿元，基于9.5倍2027年预测市销率给予目标价109港元。