壹文讀懂：香港基金公募機構怎麽選？（外資篇）

對於基金投資者而言，選壹家靠譜的基金公司是非常重要的，好的基金公司通常有更強的投研能力和更豐富的管理經驗，這可能會帶來更穩定和優秀的投資業績。

壹般而言，大型基金公司通常提供多種類型的基金產品，整體產品線比較齊全，投資者可以根據自己的風險偏好和投資目標進行選擇，但是去過我們細分來看其實各家基金公司的術業是有專攻的。

比如易方達基金整體費用比較優惠，同時規模也屬於同類前列；而博時基金對於固收+基金產品眾多，也稱為“固收大廠”；南方基金依托海外優勢，在跨境類ETF的角逐中名列前茅。

在投資區域方面，香港公募基金更加多元化，其中外資背景的管理人投資區域遍佈歐美、東南亞等市場，投資者很多時候都是“壹頭霧水”，今天我們就用壹篇文章梳理壹下當下主流外資公募機構的在香港市場的佈局與特色。

壹、貝萊德（Blackrock）

核心優勢：

全球領先的被動投資產品體系：依托iShares品牌提供低費率ETF及指數基金，覆蓋全球主要市場。全球化與本土化結合的投研能力：擁有覆蓋35個國家的投研團隊整合宏觀經濟與市場趨勢分析，支持跨地域資產配置。

香港市場策略：

以貝萊德環球靈活策略股票基金為例，採取高確信度、長線導向的主動選股策略，通常只集中持有20–30只股票，通過深入挖掘具備“穩固市場地位+結構性利好+高現金流再投資回報+優秀管理團隊”四大屬性的企業，力爭獲取超越基準的長期復利收益。

適用場景：追求穩定現金流、能承受中等波動的長期投資者，適合作為收息組合核心配置以及看好金融板塊復蘇及科技賦能的投資者，需註意行業周期性風險。

二、摩根大通資管（J.P. Morgan Asset Management）

核心優勢：全球投研網絡覆蓋，多資產配置能力，風險管理成熟。母公司在全球管理超過2.8 萬億美元資產，香港團隊可實時調用紐約、倫敦的量化風控與衍生品定價模型。

香港公募策略：採取主動+收益增強“雙輪驅動”，涵蓋全球股票基金：如“摩根全球科技基金”，分散投資美股、港股及亞太成長股。

以2024 年推出的摩根亞洲股息高入息基金為例，組合內3–4% 收益來自亞太（含中港）高息股股息，4–5% 來自系統性賣出認購期權所得的期權金，目標壹個完整周期為投資者提供 7–9% 的年度現金流，同時把波動度壓至低於 MSCI AC Asia Pacific ex-Japan 指數。

適用場景：摩根大通資管香港基金以“收益增強、靈活配置、深度亞太研究”見長，既能在高息環境下提供具吸引力的現金流，又通過多資產、期權疊加等策略降低波動，適合希望分散風險、追求長期穩健增長的個人投資者。

三、富達國際（Fidelity International）

核心優勢：富達堅持“自下而上”精選個股，基金經理擁有高度決策自主權，並對組合業績負全責，因此其主動管理能力突出，股票與債券全品類覆蓋，ESG投資體系完善。

香港公募策略：“高股息+高質量”雙維度紅利策略，針對港股8%左右的平均股息率環境，富達把紅利產品線作為港/亞股佈局重點，通過持續分紅能力、ROE、現金流、資產負債表等多指標篩選，兼顧下行防禦與復利增長，目前全球紅利策略規模超1,700億元人民幣。

其全球高收益債券基金：投資亞太高收益債（如中資美元債），信用評級動態優化。亞洲成長股票基金：重倉印度、東南亞科技及消費企業，捕捉人口紅利機遇。

適用場景：以“主動選股深度+紅利策略經驗+多資產FOF+全球風控+本地化服務”構成核心競爭壁壘。其穩健收益與成長性平衡，適合5-10年長期持有，適合追求長期復利、偏好高股息或希望壹次性完成全球資產配置的投資者。

四、法國巴黎銀行資管（BNP Paribas Asset Management）

核心優勢：法巴多元資產團隊把基建證券、房地產證券、結構性債務等納入同壹組合，通過不同收益來源平滑利率波動對凈值的沖擊。同時監測“南向資金”行為，並將這壹數據融入港股組合的構建與調倉節奏，使基金持倉更貼近“聰明錢”流向

香港公募策略：香港零售基金申購起點普遍低至1,000 港元或等值，同時提供美元、港元、人民幣等多幣種份額，方便本地投資者以本幣申購、對沖匯率風險。此外通過銀行、券商、保險及線上分銷平臺同步上架，轉換、贖回效率高；部分多元資產系列設“每月派息”選項，滿足退休或定息需求。

適用場景：以“多元資產穩現金流 + 杠鈴策略兼顧高息國企與成長主題 + 南向資金洞察 + ESG 整合”形成差異化競爭力，適合低利率環境下追求穩定票息，適合保守型投資者。

五、施羅德（Schroders）

核心優勢：擅長股債混合與另類投資，如施羅德亞洲高息股債基金。可轉債、REITs等，通過嚴謹的風險預算模型控制波動，適合追求穩健現金流的中國投資者

香港策略：施羅德香港股票基金：重倉金融（30%）、地產（20%），近5年年化9.2%，適合防禦型配置。

同時註重本土深度研究，旗下亞洲多元化資產收益投資方案是“內地與香港基金互認安排”下唯壹北上的多元資產基金，可同時配置股票、債券、可轉債、REITs等，通過嚴謹的風險預算模型控制波動，適合追求穩健現金流的中國投資者

適用場景：施羅德香港基金以“本土深度研究+全球多元資產配置”見長，既可通過單壹國家/地區股票基金追求長期資本增值，也能借助多元資產或中國債券產品獲取穩定派息與風險分散，適合希望在同壹平臺完成“成長+收益+責任投資”的投資者。

六、聯博（AllianceBernstein）

核心優勢

全球多資產配置能力覆蓋60+市場，股債商品均衡佈局，跨市場相關性管理降低波動。亞洲團隊深耕中國及東南亞市場超30年，通過本土化研究團隊捕捉政策紅利（如中國新能源、印度數碼化）。

香港策略：

聯博堅持把“深度基本面研究”與“量化模型”結合：先用量化篩選估值、質量與情緒指標，再由基本面分析師實地盡調，形成高確信度的 30–50 只核心股票池，既提升選股效率又控制個股尾部風險。首只公募聯博智選混合成立壹年累計收益8.7%，跑輸滬深 300 僅 0.2 個百分點，但波動率降低約 1/3，體現了“降波增收”的目標

同時針對不同投資者，其香港註冊基金普遍提供港元、美元、人民幣等多幣種份額，支持月供計劃與零申購費期；管理費率在高收益債品類約1.0%–1.25%，低於香港同類平均 1.4%–1.6%，並通過主要銀行、券商及線上平臺分銷，提高流動性和轉換便利

適用場景：看好全球多元化配置和新興市場成長性，適合追求“主動阿爾法、穩定派息、跨市場分散”的投資者。

七、駿利亨德森（Janus Henderson）

核心優勢：動態資產配置，攻守兼備，同時主攻科技、消費等細分賽道，其中科技領先基金業績優異，ESG整合能力領先，流動性管理強。

香港公募策略：全球產業/科技“精品”股票策略，遠見系列中的全球產業股票基金由橫跨新加坡、英國、美國三地、合計逾90 年經驗的團隊管理，專註 REITs 與上市房地產，兼顧股息與資產增值，長期回報優於實體地產指數。環球科技基金將≥90% 資產投資於全球技術股，可額外配置 ≤10% 特殊目的收購公司（SPAC），為香港投資者提供“純度高+可投 SPAC”的科技股工具，總規模約 41 億美元。

適用場景：駿利亨德森香港基金以“動態多資產+精品行業/科技+全球債券入息”三線並進，輔以跨國合並後的規模及投研優勢，科技與消費雙主線配置，適合中高凈值客戶。

八、富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）

核心優勢：全球宏觀策略領先，逆向投資能力突出，新興市場研究深入，尤其是在區塊鏈創新方面獨樹壹幟。

香港公募策略：掘金新興市場，香港首只代幣化貨幣基金，區塊鏈7×24 結算。2025 年 11 月，公司在港向專業投資者推出Franklin OnChain 美國政府貨幣基金，份額以區塊鏈代幣gBENJI 表示。

依托自研Benji 平臺與 HSBC、OSL 合作，實現“T+0 申購/贖回、鏈上所有權透明、接近即時結算”，管理成本顯著低於傳統貨幣基金，並計劃未來推出零售版，進壹步擴大亞洲數字資產版圖。

適用場景：為數字資產時代的機構資金提供合規、透明、高效的現金管理方案。高波動市場中捕捉宏觀趨勢，適合風險承受能力強的投資者。

九、匯豐投資（HSBC Global Asset Management）

核心優勢：全球網絡覆蓋，多資產策略靈活，風控體系完善，香港匯豐代銷/主理的基金覆蓋股票、債券、貨幣、REITs、商品及衍生工具，既包括該行自有的“匯豐亞洲債券基金”等互認系列，也有第三方環球品牌，客戶可用壹個賬戶完成全球資產配置。

香港公募策略：

憑借匯豐集團全球64 個國家/地區分支，客戶同壹客戶號碼即可在香港、倫敦、紐約等賬戶間免費快速調撥資金，方便進行跨境追加或贖回，提高資金使用效率。手機App 可 3 分鐘完成開戶、即時下單基金，界面支持港股、美股、基金、外匯壹鍵切換。

適用場景：全球化分散配置，適合中等風險偏好者，特別適合需要“壹站式全球資產配置”及“跨境資金靈活調度”的投資者。

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