两只港股通ETF提供一键布局通道，掘金港股ESG下的机遇

2025年以来，A股市场ESG体系建设持续深化。数据显示，截至6月底，已有2250家上市公司完善了内部ESG管理制度或披露细则，其中1869家披露了2024年度ESG报告。在监管政策引导下，ESG正逐渐成为上市公司展现综合实力与提升投资价值的重要途径。

据国际评级机构MSCI统计，截至2024年底，沪深两市共有32%的上市公司ESG评级获得提升，其中达到全球领先水平（AAA、AA级）的公司占比达7.2%，显示A股企业的ESG管理质量正逐步获得国际市场认可。

产品方面，Wind资讯统计显示，今年以来国内市场新成立44只ESG主题基金，其中67%的产品聚焦于“低碳转型”和“社会责任龙头”等细分赛道。反映出公募基金正积极布局ESG细分投资领域。

截至2025年9月10日，A股市场存续ESG主题ETF共11只，跟踪指数包括沪深300ESG、中证ESG120策略、MSCI中国A股人民币ESG通用、国证ESG300等。从业绩表现看，富国300ESG ETF（516830）和浦银安盛ESG ETF（516720）近一年涨幅均超40%，位居同类前列；去年末成立的融通央企ESG ETF（560810）自上市以来累计上涨6.88%。

ESG指数是一类将环境、社会和治理因素纳入编制逻辑的主题指数，旨在筛选在可持续发展方面表现领先的企业，为投资者提供兼顾社会责任与财务回报的投资工具。目前A股相关ESG产品均基于境内指数开发，尚未覆盖港股市场。

相比之下，港股市场在ESG生态建设方面起步更早，目前已形成涵盖指数编制、评级服务、信息披露和产品创新的完整产业链。诸如恒指ESG增强指数等工具，为投资者布局港股ESG领域提供了多样化选择。

港股ESG投资渠道：可通过港股通布局

内地投资者可通过港股通机制参与港股ESG投资。目前港股通名单中包含两只ESG主题ETF：华夏恒ESG（03403.HK）和易方达恒指ESG（03039.HK），均由在港持牌机构管理，并紧密跟踪恒指ESG增强指数。

恒指ESG增强指数：港股ESG投资的核心工具

该指数基于恒生指数构建，通过剔除ESG评级较低、涉及争议性业务或违反联合国全球契约原则的成分股，并对剩余个股按ESG评分调整权重，旨在实现相较恒指ESG风险降低20%以上。前十大成分股包括阿里巴巴、腾讯控股、友邦保险、汇丰控股、中国平安等港股龙头。

从绩效表现来看：

短期（2025年以来）：恒指ESG增强指数回报率达34.1%，年化回报53.95%，显著跑赢基准，展现出较强的超额收益能力（年化Alpha达15.91）和风险调整后收益（夏普比率2.07）；

中期（近一年）：回报率58.58%，年化回报59.78%，风险控制指标持续优化，Beta值0.71，显示其在市场波动中具有较好的防御性；

长期（近三年）：年化回报5.99%，虽略低于恒指，但ESG因子带来的长期价值赋能逐步显现，成分股在可持续发展方面的优势有望构筑长期业绩护城河。

投资价值：兼顾弹性、稳健与趋势红利

恒指ESG增强指数既具备短期把握市场反弹的高弹性，又通过ESG筛选在中长期实现更好的风险收益比。其成分股组合符合全球ESG投资主流趋势，为投资者提供了布局港股ESG板块的高效工具。

随着A股与港股市场在ESG领域的互动加深，两地互联互通机制持续完善，ESG投资理念正加速融合。这既体现了资本市场对可持续发展价值的认可，也为投资者创造了兼顾长期回报与社会效益的投资新机遇。

风险提示：本内容仅供参考，不构成任何投资建议，交易风险自担。